Corrección o fin?

La situación actual de los mercados invita a una precaución extrema tanto desde el punto de vista del análisis técnico como al análisis de los flujos de capitales que se mueven recientemente en las bolsas mundiales.

Desde el punto de vista del analisis tecnico nos encontramos en un posible retroceso de la onda numero 3 del reciente rebote, que nos llevaría a los 1015 puntos en el S&P y los 2694 puntos del Eurostoxx50. Si estos niveles no aguantan tenemos los soportes importantes que confirmen la actual hipótesis en los 988 del s&P500 y en los 2611 del índice europeo. Rotos estos niveles, anularíamos el rebote actual como un rebote de cinco impulsos y volveríamos a un lateral con importantes implicaciones bajistas.


Desde el punto de vista del análisis de flujos, hemos presenciado un importante proceso de distribución en el que las compras ha venido de las manos débiles del mercado, mientras que los que han vendido han sido importantes paquetes de las manos fuertes e instituciones. Mientras el saldo de las mismas se mantenga en vendedor será difícil dar continuación al actual rebote de las bolsas.

Por tanto precaución, pero a la vez atentos porque se presentan posibles oportunidades de compra.

La importancia de china...

En naranja tenemos el índice de producción de china, y en blanco la capitalización de las bolsa mundial. Aunque la correlación no es perfecta, sí que parece bastante interesante para una inversión a largo plazo.

Pues bien, esta semana se ha publicado el dato de septiembre y ha salido mejor que el dato anterior (13,9% vs 12,3% anterior), pero por debajo del dato esperado en secreto por las manos fuertes ( el "whisper number" que era 14,1%). Esto no es nada bueno para las bolsas, aunque como el dato sigue subiendo podemos seguir creyendo en un crecimiento de la capitalización bursátil mundial en el largo plazo.

Estrella del anochecer en bolsa europea...

A cierre del Viernes apareció una Estrella del anochecer en el Eurostoxx50. Ésta tiene un implicación bajista que además se confirma con un cierre por debajo de los 2900 puntos que marcábamos la semana pasada.
Las Estrellas del anochecer y su efectividad han sido estudiadas por diferentes autores, entre lo que mencionaré a dos profesores de matemáticas de la Universidad de Pittsburgh, G. CaGinalp y H. Laurent, publicado en la "Applied Mathematical Finance", número 5, entre las páginas 181 a 205.

Éstos analizaron figuras como las estrellas del amanecer y las de la noche, entre otras figuras japonesas de tres velas. Encontraron que algunas de ellas llegan a tener un porcentaje de acierto de casi el 75%.
¿Estaremos ahora dentro de ese porcentaje?

Eurostoxx50con 2900 puntos importantes

Atención al analisis tecnico de la bolsa europea que nos podría dar pie a implementar una estrategia de inversión bien definida:

Ibex... ahora el más débil

Tras casi siete meses de subida, el Ibex 35 es el único índice que acaba de romper la directriz alcista que mantenía fielmente, aunque se mantiene todavía por encima de la media móvil de 40 sesiones.

Las siguientes dos semanas son claves, donde deberíamos de vigilar:
- si el resto de los índices también rompen las respectivas directrices alcistas
- si los 10900 puntos de Ibex actúan como soporte que mantendría intacta la estructura alcista de los últimos siete meses.

Vigilaremos estas cuestiones a ver si el devenir de los índices nos clarifican la posible evolución de los mercados de cara al final de año.

Mini S&P500

Atendiendo a la situación actual del S&P500-mini con respecto a sus Bandas de Bollinger (BB), podemos observar que desde el máximo del pasado Miércoles en 1075 que se produjo en los máximos del BB, el índice ha buscado apoyo en la media móvil de 20 sesiones, que representa el punto medio entre ambas BB.
Dentro de una tendencia alcista acompañada de un RSI también alcista, este punto suele actuar de apoyo para emprender nuevas alzas como sucedió en Abril-Mayo. Sin embargo, en Junio como sucede ahora, el momento del mercado (RSI) era bajista y eso llevo a una ruptura de la media móvil de 20 sesiones. Esto nos llevaría el índice en cuestión a los 986 aproximadamente.
El tiempo dará la razón o no al análisis técnico.

De vuelta...

Debido a las vacaciones en un principio y a mi reciente paternidad, he tenido un poco olvidado este pequeño rincón de mis aportaciones al siempre complicado mundo financiero.

Vuelvo con muchas ganas, aunque creo que cada vez con menos tiempo ya que mi hijo va a empezar a ocupar cada vez más tiempo de mi vida.

Volvemos entonces...