Repaso a niveles importantes Ibex35

IBEX-35: Ahora mismo los 15700 puntos es el nivel a mantener. Hoy ya se han superado en algunos momentos de la sesión dejando la cota máxima intradiaria en los 15759 puntos, quedando así a una distancia del 1.79%s de los máximos históricos. Como primeros niveles de soportes tenemos los 15660/15670 puntos. Un poco más abajo entrarían en juego los 15600/15610 puntos que es muy importante no perder.

SANTANDER: Aquí el rango de los 14,20/14,40 € actúa como fuerte soporte, mientras que por arriba, la superación de los 14,68/14,70 € dejaría camino libre y despejado para que el precio pudiese ir de nuevo hacia los máximos históricos.

TELEFONICA: Se está moviendo en niveles de máximos anuales hoy a los que por el momento no ha podido superar. Por abajo, la zona objetivo en el supuesto caso de que se diesen correcciones sería la de los 22,20/22,00 €.

BBVA: Tiene resistencia muy importante sobre los 17,00/17,20 €, mientras que sus soportes más cercanos rondan por los 16,47/16,50 € en primera instancia. Por la divergencia que lleva con respecto a Santander, me parece una apuesta bastante buena.

REPSOL: A primera hora ha experimentado un fuerte rally tras saltar el rumor de que el GRUPO ENI podía tomar una participación de la petrolera hispano-argentina. Tiene resistencia dinámica bajista muy importante sobre los 25,30 €, que hoy ya ha probado pero que por el momento no consigue superar. Superando ese escollo se abriría paso hacia los 25,80/26,00 € como poco. Por abajo, el soporte más inmediato le tiene sobre los 24,65/24,67 € (cierre gap).

IBERDROLA: Tiene una importante resistencia en los 11,26/11,36 €, nivel que de superar le llevaría directamente hasta su siguiente escalón en los 11,50/11,55 €. Por abajo, la zona de los 11,00 € constituyen un importante soporte a mantener para poder atacar los niveles de resistencia mencionados.

Comentario interesante

El aspecto ha mejorado sensiblemente
Ayer asistimos a una fuerte subida en el conjunto de los índices mundiales que hoy ha tenido su reflejo en los mercados asiáticos, a raíz de los nuevos rumores sobre descensos de tipos en los Estados Unidos, lo que sin duda ha servido para dar un respiro a los mercados bursátiles.

Técnicamente, las señales más fuertes se dieron en los futuros del Dax y del Euro Stoxx que consiguieron superar al alza la parte superior de los canales bajistas en los que llevaba inmersos casi un mes. Así, el futuro del DAX superó los máximos del lunes (y parte superior del canal) en los 7.707 puntos y el del Euro Stoxx 50 en los 4.310 puntos. En el más estricto corto plazo no podemos descartar alguna rápida corrección hacia las resistencias ayer superadas, ahora soportes, en un típico movimiento de “Throw back”. La proyección mínima teórica de los canales bajistas superados al alza debería hacer rebotar a los mercados en torno al 3%s por encima de los niveles actuales.

Al otro lado del Atlántico las resistencias más importantes a tener en cuenta son: los 1.490 del S&P 500, los 13.400 del Dow Jones de Industriales y los 2.107 puntos del tecnológico Nasdaq 100.

Actualización soportes y resistencias

Valor/Índice....................SOPORTE...........RESISTENCIA

IBEX35................................. 15.400.................... 15900
S&P 500.................................. 1.430..................... 1.490
DOW JONES......................... 12.890................... 13.370
NASDAQ 100.......................... 1.980..................... 2.095
NIKKEI 225............................ 14745................... 15595

TECNICAS REUNIDAS...........46........................Max
BBVA..........................................16...........................17
ENAGAS...................................19,25.......................20
FCC.............................................55...........................60
FERROVIAL............................57,50.......................65
MAPFRE...................................3,00........................3,20
TELEFONICA...........................22.........................23,40
SNIACE.....................................3,40.......................4,20

Principales Soportes y Resistencias a vigilar

_________SOPORTE___RESISTENCIA

Ibex35.................15.600..................16040

S&P500..................1.438....................1.490

Dow Jones.............12.980.................13.450

Nasdaq100..............1.980.................2.105

Atención a Bankinter

Buen gráfico de Bankinter, cualquier cierre a día de hoy por encima de 10,20 sería positivo y daría una señal de entrada en el valor con un primer obstaculo en 10,60 y un objetivo a medio plazo de 12 euros:

Resumen Semanal

Muy buenas a todos y todas,

Esta semana os mandaba por mail un artículo bastante interesante que nos ponía en guardia ante la fiesta alcista que vivían los mercados. Resumiendo el mismo, primero Bernanke advertía que se nos avecina un trimestre difícil, segundo estamos viendo un caída de los beneficios empresariales en las empresas del S&P500 que no sucedía desde el 2002, y por último el trío de ases que comentábamos en semanas pasadas (oro, petróleo y euro en máximos históricos).

Además, estamos viendo en los mercados un claro "fly to quality", es decir, hacia valores refugio como son las telecomunicaciones y las utilities. Eso lo podemos ver bien claro en el mercado español; cuando no es Telefónica quien tira el carro, aparece las eléctricas para suavizar las bajadas como pasó este Viernes pasado.




Si miramos al gráfico del Ibex35, sería lógica una corrección hacía los 15400-15500 (31,8% del último tramo alcista); es más, irnos a los 14800 no sería trágico (MM200 sesiones y 61% del último tramo alcista), pero la estacionalidad de final de año parece difícil que lo permita.

Más atractivos se encuentran ahora mismo los índices americanos; por ejemplo el S&P500 esta en en zona de soporte al haber retrocedido el 61% del último tramo alcista. Es más, su directriz alcista de largo plazo se encuentra a tan sólo 75 puntos de la situación actual, por lo que el riesgo es menor que en el caso español.

También interesante resulta actualmente el gráfico del índice Japonés, que vuelve a acercarse al soporte que presenta desde finales del año pasado, el cual es significativamente importante ya que anteriormente fue resistencia y tras superarlo se ha apoyado en el mismo hasta cuatro veces. Por lo que podría ser interesante entrar en este mercado con un stop muy ajustado.

En cuanto a valores a vigilar, los mismos que comentamos la semana pasada.

Como figura interesante a destacar entre los valores del Ibex35, podemos fijarnos en Cintra. Podemos observar un claro HCH que ya ha sido superado y esta siendo testada ahora mismo la neckline de los 11,10 euros; ésto nos da un objetivo para Cintra en los 12,40 euros.

Por último, me gustaría hacer un comentario a la operación de la semana, del mes e incluso del año. Como no estamos hablando del Banco Santander, y como no de Don Emilio Botín. Diganme ustedes si no existe nada mejor que comprar algo por 1 euro y venderlo por 2 antes incluso de tenerlo en mi poder. En dos palabras: "im-presionante".

Un saludo y feliz semana.

¿Estacionalidad en las divisas?

Hace unas semanas, analizamos numéricamente la estacionalidad en los principales índices bursatiles, llegando a la conclusión que los números avalaban ésta teoría; pero además, encontrabamos fundamentos económicos para admitir dichos resultados.

Pues bien, ante la reciente escalada del euro con respecto al dolar estadounidense, se me ocurrio analizar si también sucedía lo mismo. Si lo analizaba económicamente, salvo el propio elemento especulativo, no encontraba ningún factor que me explicase la lógica de una posible estacionalidad; así que me fui a lo mío que son los números.

Analizando una inversión los últimos siete años (2000-2006) vemos lo siguiente:

Periodo............................Primeros tres trimestres............Último trimestre

Ganancia Máxima.................. 9,91% ................................................ 9,24%
Pérdida máxima....................... -13,6% ............................................... -4,12%

Beneficio Total .......................... -3,6% ................................................ 25,52%
Volatilidad inversión ............. 9,81% .................................................. 4,81%

% Periodos positivos .................. 43% .................................................. 72%

Ratio de Sharpe ........................ -0,05 ..................................................... 0,76

Entonces, atendiendo a los resultados encontrados, vemos un sorprendente sesgo estacional hacia el último trimestre del año difícilmente explicable atendiendo a la teoría económica. Un sorprendente beneficio del 25% si hubiesemos apostado por el euro el último trimestre de cada año, contra una pérdida del -4% si permanecemos largos en el euro en los tres primeros trimestres de cada año.

Al menos me parece interesante y os mantendré informados en la futuras indagaciones en el mismo.

Ah!! Admito comentarios si alguien nos aporta alguna explicación a esta estacionalidad en el euro.

Un saludo y hasta pronto.

Antena 3

Creo que un gráfico vale más que mil palabras:

Si rompe los 11,50 en cierre semanal entraría en una caida importante. Lo más normal es que rebote desde este retroceso que representa el 61,8% de retroceso de Fibonacci desde mínimos.

Oportunidad para los más arriesgados o posible cierre de posiciones en el valor si se produce la ruptura.

Resumen Semanal

Continuamos con el "Expediente Ibe-X"... El índice español está comportandose de forma independiente e impredecible; eso sí, mostrando una tendencia al cista fuera de toda duda aunque ésta venga soportada por sólo unos pocos valores del selectivo, liderado principalmente por Telefónica.

Los mercados cierran la semana con turbulencias. El índice i-traxx crossover continua en valores que reflejan un aumento de la tensión crediticia con respecto a semanas pasadas, lo cual podemos ver reflejado también en la sangría que han sufrido varios bancos de inversión al otro lado del atlántico por el fantasma de las hipotécas subprime (vease Merrill Lynch o Barclays).

Si echamos un vistazo a los índices podemos ver como tanto el S&P500 como Eurostoxx50 han sufrido una corrección tras chocar de nuevo con sus máximos, lo que confirma la tendencia lateral en la que se encuentran los "mercados ex-Ibex". En cuanto al S&P500, no muestra ningún problema siempre que no pierda los mínimos de Octubre que se encuentran en torno a los 1500 puntos. Igualmente ocurre con los 4300 del Eurostoxx50.

En cuanto al Ibex35, como hemos comentado anteriormente, se encuentra alejado del bien y del mal. Presenta una tendencia alcista clara, aunque con unos niveles altos de sobrecompra, y además lo ha conseguido acompañada de una fuerte recuperación del volumen en este mes de Octubre, el cual finalizó como el segundo mejor mes de 2007 con más de un 50% de incremento con respecto al volumen del mismo período del año anterior.

En cuanto a los valores a seguir:

Atención con Iberdrola que se encuentra ahora mismo en zona de máximos anuales. De no romperlos nos podríamos ir a la zona de 10,50 e incluso apoyar en la directriz alcista de largo plazo. Buen momento para una recogida de beneficios y esperar.

Otro valor a vigilar sería BBVA (derecha), que se encuentra intentando romper la directriz bajista que mantiene desde principios de año. Por lo que entraríamos en el valor con la ruptura al alza de la misma.

En igual ciscunstancia que el BBVA se encuentran FCC con la directria actualmente en los 60 euros, y Ferrovial en los 61-62 euros.

Resumiendo, Ibex35 en máximos y resto en situación lateral. Valores muy sobrecomprados en Ibex35 pero podemos encontrar todavía valores con con potencial alcista si confirman su recuperación, lo que le daría nuevas alas al Ibex35 para continuar su cruzada en contra del resto de los mercados.

Un saludo muy fuerte.