Ibex... ahora el más débil

Tras casi siete meses de subida, el Ibex 35 es el único índice que acaba de romper la directriz alcista que mantenía fielmente, aunque se mantiene todavía por encima de la media móvil de 40 sesiones.

Las siguientes dos semanas son claves, donde deberíamos de vigilar:
- si el resto de los índices también rompen las respectivas directrices alcistas
- si los 10900 puntos de Ibex actúan como soporte que mantendría intacta la estructura alcista de los últimos siete meses.

Vigilaremos estas cuestiones a ver si el devenir de los índices nos clarifican la posible evolución de los mercados de cara al final de año.

Mini S&P500

Atendiendo a la situación actual del S&P500-mini con respecto a sus Bandas de Bollinger (BB), podemos observar que desde el máximo del pasado Miércoles en 1075 que se produjo en los máximos del BB, el índice ha buscado apoyo en la media móvil de 20 sesiones, que representa el punto medio entre ambas BB.
Dentro de una tendencia alcista acompañada de un RSI también alcista, este punto suele actuar de apoyo para emprender nuevas alzas como sucedió en Abril-Mayo. Sin embargo, en Junio como sucede ahora, el momento del mercado (RSI) era bajista y eso llevo a una ruptura de la media móvil de 20 sesiones. Esto nos llevaría el índice en cuestión a los 986 aproximadamente.
El tiempo dará la razón o no al análisis técnico.

De vuelta...

Debido a las vacaciones en un principio y a mi reciente paternidad, he tenido un poco olvidado este pequeño rincón de mis aportaciones al siempre complicado mundo financiero.

Vuelvo con muchas ganas, aunque creo que cada vez con menos tiempo ya que mi hijo va a empezar a ocupar cada vez más tiempo de mi vida.

Volvemos entonces...

Interesante compra... pero estamos en Agosto.

Para aquellos osados que queráis entrar en un mes tan volátil como Agosto en los mercados, echar un vistazo al la ruptura que acaba de producirse en el doble techo que ha formado Alcoa en el último año. Además, la ruptura se ha producido con un pequeño gap de apertura el día 3 de Agosto. El stop lost en caso de darse la vuelta lo pondría en los mínimos de es día, es decir, en los 12,17$. El objetivo primero serían los 19$, es decir, más de un 50% de revalorización.

Para aquellos más prudentes, como un servidor, esperaría a que el S&P500 confirmara esta ruptura con unos cierres contundentes por encima de 1.009 puntos, cota que corresponde con 38.2% de retroceso de Fibonnacci de toda la caída desde máximos en Octubre del 2007.

Nueva Teoría de Dow ???

Hace más de cien años, Charles H Dow (1851-1902), el padre el análisis técnico, desarrollo una teoría sobre el movimiento del precio de las acciones- posteriormente conocida como la Teoría de Dow. Una de las condiciones que describía para corroborar una tendencia primaria en la bolsa era que ambos índices, el Dow Jones Industrial y Dow Jones Transportation averages (los más importantes del momento) debían de confirmarse el uno al otro. Es decir, podríamos decir que si ambos índices no seguían la misma tendencia, esta tendencia principal era debil o se acercaba un posible cambio de tendencia.

Actualmente, podemos aplicar este principio de la Teoría de Dow a los índices que reflejan la evolución de mercados emergentes vs mercados desarrollados.Si una tendencia solo es visible en los mercados desarrollados, y no es confirmada por una similar en los mercados emergentes (o viceversa), esto puede significar una debilidad en la tendencia principal. Igualmente, durante el transcurso de una tendencia principal, si un sector pierde momento, esto puede significar bien una debilidad en la tendencia o un cambio previsible en la misma.

Necesitaremos echar un vistazo más detenido a este ratio entre ambos índices.

HCH a ambos lados del Atlántico

Interesante la formación técnica que se está dando a ambos lados del Atlántico tanto en el Dow Jones Industrials como en el Eurostoxx 50.

En ambos casos podemos observar un Head&Shoulder que se empezaron a formar casi a la par a principios de Mayo y que de confirmarse su formación con la clara ruptura de "neckline" o "linea clavicular" nos llevaría a una caída de 200 puntos en el Eurostoxx50 y de 700 puntos en el caso del índice americano. Atención especial por tanto a ver que pasa con los cierres de ayer en ambos índices.

Kondratieff (Parte 1)

Nikolái Dmítrievich Kondrátiev, Николай Дмитриевич Кондратьев (1892-1938) fue un famoso economista ruso. Su fama se debe a ser quien formuló la teoría del ciclo económico largo, cuya duración fluctúa entre 48 y 60 años.

Su teoría la podemos resumir de la siguiente forma:

a) Los años de pánico generalizado se repiten cada 16, 18 y 20 años

b) Los años buenos con altos precios se repiten cada 8, 9 y 10 años

c) Los años de precios bajos que ofrecen buenas oportunidades de compra se repiten cada 9, 7 y 11 años

¿Donde estamos y a dónde vamos?

... continuará