Nueva Teoría de Dow ???

Hace más de cien años, Charles H Dow (1851-1902), el padre el análisis técnico, desarrollo una teoría sobre el movimiento del precio de las acciones- posteriormente conocida como la Teoría de Dow. Una de las condiciones que describía para corroborar una tendencia primaria en la bolsa era que ambos índices, el Dow Jones Industrial y Dow Jones Transportation averages (los más importantes del momento) debían de confirmarse el uno al otro. Es decir, podríamos decir que si ambos índices no seguían la misma tendencia, esta tendencia principal era debil o se acercaba un posible cambio de tendencia.

Actualmente, podemos aplicar este principio de la Teoría de Dow a los índices que reflejan la evolución de mercados emergentes vs mercados desarrollados.Si una tendencia solo es visible en los mercados desarrollados, y no es confirmada por una similar en los mercados emergentes (o viceversa), esto puede significar una debilidad en la tendencia principal. Igualmente, durante el transcurso de una tendencia principal, si un sector pierde momento, esto puede significar bien una debilidad en la tendencia o un cambio previsible en la misma.

Necesitaremos echar un vistazo más detenido a este ratio entre ambos índices.

HCH a ambos lados del Atlántico

Interesante la formación técnica que se está dando a ambos lados del Atlántico tanto en el Dow Jones Industrials como en el Eurostoxx 50.

En ambos casos podemos observar un Head&Shoulder que se empezaron a formar casi a la par a principios de Mayo y que de confirmarse su formación con la clara ruptura de "neckline" o "linea clavicular" nos llevaría a una caída de 200 puntos en el Eurostoxx50 y de 700 puntos en el caso del índice americano. Atención especial por tanto a ver que pasa con los cierres de ayer en ambos índices.

Kondratieff (Parte 1)

Nikolái Dmítrievich Kondrátiev, Николай Дмитриевич Кондратьев (1892-1938) fue un famoso economista ruso. Su fama se debe a ser quien formuló la teoría del ciclo económico largo, cuya duración fluctúa entre 48 y 60 años.

Su teoría la podemos resumir de la siguiente forma:

a) Los años de pánico generalizado se repiten cada 16, 18 y 20 años

b) Los años buenos con altos precios se repiten cada 8, 9 y 10 años

c) Los años de precios bajos que ofrecen buenas oportunidades de compra se repiten cada 9, 7 y 11 años

¿Donde estamos y a dónde vamos?

... continuará

Llegamos a importantes directrices bajistas tanto en el S&P500 como en el Ibex.
Además, dichos niveles claves coincide con final de trimestre y semestre, por lo que los maquillajes de cartera pueden estar realizando sus últimos retoques de cara al verano.

Mucho cuidado con lo que puede venir.

Atención con Telefónica..

Telefónica se desmarca dentro de los valores del panorama bursátil español y europeo. No sólo ha roto la directriz bajista que venía siguiendo desde hace más de un año, sino que además vuelve a marcar nuevos máximos en el año.

Como podemos observar en el gráfico, retrocedió el 61,8% de la subida que duró desde finales del 2002 a finales del 2007; y de ahí se ha recuperado casi un 50% de revalorización.

Importante que no pierda los 15,34 euros para continuar con el rebote.

Semana lateral y aburrida

Nos encontramos en todos los índices en una zona de indecisión total. Todos se encuentran en zona de máximos de Enero y sin ninguna fuerza para continuar con el rally que llevamos en los últimos meses. Deberíamos estar muy atentos al vencimiento de futuros de esta semana que puede decidir el próximo tramo de los distintos índices bursátiles.

Por lo tanto calma momentánea y veamos que pasa con estos máximos en los que nos encontramos y, sobretodo, que pasa tras el vencimiento de futuros del próximo Viernes.

Además, podemos ver que el brent se está acercando al primer retroceso de Fibonacci del último tramo bajista que se originó en Julio del año pasado y que podría encontrar su primera parada en la zona de los 77 dolares/barril.

Semana para estar atentos para el próximo impulso bursátil veraniego.

Bolsas confusas...

Nos encontramos en una zona muy confusa dentro del análisis técnico de los mercados financieros. Todos los principales índices de ambos lados del atlántico se encuentran por encima de la media de 200 sesiones, una de las principales referencias a la hora de marcar un mercado alcista o un mercado bajista. Sin embargo, ninguno de ellos se ha alejado mucho de dicha media; e incluso el S&P500 se encuentra todavía por debajo de la importante directriz bajista que mantiene desde hace un año.

Echar un vistazo a: www.crossingwallstreet.com/archives/2009/06/a_closer_look_a_2.html

Como gráfico destacado de la semana, me gustaría llamar la atención ante una posible recuperación del dólar frente a la moneda europea:

Si nos fijamos en la barra del día 29/05 (día en que rompimos máximos relativos anteriores) vemos que el mínimo de ese día fue 1,3922. Dicho mínimo supone un importante soporte para que se mantenga este rally alcista del euro que venimos experimentado desde marzo pasado. Si nos damos cuenta, este nivel de 1,3922 ha servido de soporte esta semana pasada: Por lo que en caso de perder este soporte deberíamos pensar en aplazar nuestras compras de dolares o incluso vender los adquiridos recientemente.

Saludos y feliz semana.