Posible debilidad del dollar

Eurostoxx50 e Ibex 35 KO, America...

Si vemos la cotización de la bolsa, podemos ver que los niveles que comentamos tanto del Eurostoxx50 como del Ibex 35 han sido rotos a la baja. En cambio, los mercados americanos se mantienen en ellos tras tocarlos en la sesión del Viernes y producirse un pull-back de última hora en ambos índices para cerrar el S&P500 en los mismo niveles de soporte comentados y el Dow Jones algo por encima.

Recuerdo estos niveles importantes desde un punto de vista de análisis técnico y como recomendación a tener en cuenta:

Ibex: 7335 (ahora resistencia)
Eurostoxx: 1850 (ahora resistencia)
S&P 500: 680
Dow Jones Ind: 6450

Momento clave en los mercados...

Recientemente la economía real nos ha puesto sobre la mesa cual es la situación actual de las economías mundiales, y ésto ha sentado mal a las mercados financieros que se ha venido a la baja en las últimas semanas de manera muy brusca; con una sobreventa en los mismos que auguran un rebote técnico en cualquier momento, pero ese momento parece no llegar. Pero si nos fijamos en lo que nos dicen los gráficos de los distintos índices internacionales, podemos observar que nos encontramos en un momento clave para la evolución de los mismos en el corto plazo.

Primero, vamos a fijarnos en el índice motor de los mercados por excelencia que es el S&P500. Aquí vemos que ahora mismo nos encontramos a punto de apoyarnos en una directriz alcista de LP que se viene formando desde hace más de 25 años que se encontraría ahora mismo en los entornos de lo 680 puntos.


Viniendonos más hacia el continente europeo podemos ver que lo mismo sucede tanto con el Eurostoxx50, que se encuentra ahora mismo en los mínimos marcados en el 2003, como en el caso de Ibex35, que se encuentra apoyado ahora mismo en la directriz alcista que mantiene desde la crisis del 92.

Por lo tanto, momento muy importante para vigilar el devenir de los mercados financieros en el corto plazo. Pero que no se nos vaya de la cabeza que, tanto a medio plazo como a largo plazo, la tendencia sigue siendo contundentemente bajista.

Después de ganarle algo al oro, ahora toca el petróleo...

Atención a la ruptura de la directriz bajista que venía respetando el futuro del petróleo desde Julio del año pasado cuando marcó máximos. Además, esta ruptura se ha producido con un apoyo en la directriz alcista de largo plazo que mantiene desde mínimos marcados a finales de 1998.

Para confirmar una posible entrada larga en el crudo, debería romper el rango lateral en que se ha metido recientemente, que tiene su resistencia en los entornos de los 50 euros.

Aburrido lateral...

... o es sólo un descanso para las emociones fuertes que nos espera en la próxima bajada de esta montaña rusa?????

Si vemos el gráfico del principal indicador americano, continuamos sumido en un lateral que viene desde finales del año pasado y que se asienta en una amplitud más o menos de 100 puntos. Ultimamente, la media móvil de 200 sesiones está funcionando bastante bien como resistencia importante donde aparece mucho papel dispuesto a inundar el mercado en busca de la tan esperada ruptura de los 800 puntos del S&P500.

Más interesante parece esta teoría con la impresionante estrella del anochecer que se formó en los días 6-10 de este mes y que redondeo con un circulo para su mejor apreciación. Está figura suele ser bastante bajista una vez que se pierden los mínimos de la primera de las tres velas (845 puntos).

Por lo tanto, mejor permanecer fuera de mercado en estos momentos al no ser que nos apetezca operar un poco de trading diario en el lateral. Si no, esperamos rupturas de soportes o resistencias para entrar en una de las dos posibles direcciones.

Interesante ruptura alcista del oro

El oro acaba de romper la directriz bajista que mantenía desde máximos del 2008. Posible nuevo tramo alcista con stop en los mínimos de esta semana ($892).

Condiciones para un nuevo ciclo alcista???

Las noticias económicas siguen siendo decepcionantes en todos los aspectos macro y el sentimiento del inversor se encuentra en mínimos, pero parece ser que ya sea por rumores o porque estamos verdaderamente hipotecando futuras generaciones de contribuyentes, las condiciones para un nuevo tramo alcista parece que están en el aire:

* Liquidez, los bancos centrales y demás planes de rescate están contribuyendo a ello.
* Tipos de interés bajos, en mínimos.
* Descenso de los yield de bonos corporativos, por lo que el apetito por el riesgo puede volver a los mercados.
* Caída tanto del TED-spread como del LIBOR-OIS, (esto lo comento mañana).
* Valoraciones atractivas en muchos valores.
* El dollar parece que pierde fuerza, lo que sería bueno para las bolsas.
* Muchos mercados están presentando mínimos crecientes, ¿podría ser un suelo?

Esto no quiere decir que no veamos nuevos mínimos en el futuro, que personalmente si que lo creo al no se que los gobiernos hagan lo innombrable para evitarlo, pero parece ser que las condiciones para un rebote considerable se están formando.

Solamente un "no cumplimiento" de las expectativas recientes de muchos operadores (por no decir principalmente de los Hedge Funds) podría dar por terminado este rebote alcista.