Después de ganarle algo al oro, ahora toca el petróleo...

Atención a la ruptura de la directriz bajista que venía respetando el futuro del petróleo desde Julio del año pasado cuando marcó máximos. Además, esta ruptura se ha producido con un apoyo en la directriz alcista de largo plazo que mantiene desde mínimos marcados a finales de 1998.

Para confirmar una posible entrada larga en el crudo, debería romper el rango lateral en que se ha metido recientemente, que tiene su resistencia en los entornos de los 50 euros.

Aburrido lateral...

... o es sólo un descanso para las emociones fuertes que nos espera en la próxima bajada de esta montaña rusa?????

Si vemos el gráfico del principal indicador americano, continuamos sumido en un lateral que viene desde finales del año pasado y que se asienta en una amplitud más o menos de 100 puntos. Ultimamente, la media móvil de 200 sesiones está funcionando bastante bien como resistencia importante donde aparece mucho papel dispuesto a inundar el mercado en busca de la tan esperada ruptura de los 800 puntos del S&P500.

Más interesante parece esta teoría con la impresionante estrella del anochecer que se formó en los días 6-10 de este mes y que redondeo con un circulo para su mejor apreciación. Está figura suele ser bastante bajista una vez que se pierden los mínimos de la primera de las tres velas (845 puntos).

Por lo tanto, mejor permanecer fuera de mercado en estos momentos al no ser que nos apetezca operar un poco de trading diario en el lateral. Si no, esperamos rupturas de soportes o resistencias para entrar en una de las dos posibles direcciones.

Interesante ruptura alcista del oro

El oro acaba de romper la directriz bajista que mantenía desde máximos del 2008. Posible nuevo tramo alcista con stop en los mínimos de esta semana ($892).

Condiciones para un nuevo ciclo alcista???

Las noticias económicas siguen siendo decepcionantes en todos los aspectos macro y el sentimiento del inversor se encuentra en mínimos, pero parece ser que ya sea por rumores o porque estamos verdaderamente hipotecando futuras generaciones de contribuyentes, las condiciones para un nuevo tramo alcista parece que están en el aire:

* Liquidez, los bancos centrales y demás planes de rescate están contribuyendo a ello.
* Tipos de interés bajos, en mínimos.
* Descenso de los yield de bonos corporativos, por lo que el apetito por el riesgo puede volver a los mercados.
* Caída tanto del TED-spread como del LIBOR-OIS, (esto lo comento mañana).
* Valoraciones atractivas en muchos valores.
* El dollar parece que pierde fuerza, lo que sería bueno para las bolsas.
* Muchos mercados están presentando mínimos crecientes, ¿podría ser un suelo?

Esto no quiere decir que no veamos nuevos mínimos en el futuro, que personalmente si que lo creo al no se que los gobiernos hagan lo innombrable para evitarlo, pero parece ser que las condiciones para un rebote considerable se están formando.

Solamente un "no cumplimiento" de las expectativas recientes de muchos operadores (por no decir principalmente de los Hedge Funds) podría dar por terminado este rebote alcista.

Test de mínimos.

De nuevo hemos vuelto a probar los mínimos de Noviembre en el Eurostoxx50, y de ahí hemos vuelto a rebotar. Lo mismo ha sucedido con la importante cota de los 800 puntos en el S&P500. Esto parece que puede derivar en un lateral de varios meses dependiendo si se rompen los máximo de enero o no.

Es un mercado loco, en el que un día parece que volvemos a hundirnos y al día siguiente se produce un cierre de cortos masivo que provoca unas subidas desmesuradas, como fue el caso de Barclays ayer.

Por lo tanto seguimos fuera de mercado en las carteras direccionales ya que la situación actual no invita a tomar partido por ninguna de las partes.

Volvemos al ataque...

Tras unas semanas de vacaciones, que bastante bien me ha venido para cargar las pilas de cara a este 2009 que no se pesenta nada facil, volvemos a ponernos delante de la pantalla para compartir con vosotros nuestras experiencias en los mercados.

Volvemos a los mercados...

Petróleo excesivamente barato???

La última reunión de la OPEP ha tenido un efecto más bien nulo en la cotización del petróleo. A estas alturas, la caida del precio del crudo ha sido tan severa que tan sólo cabe una explicación al respecto: la manipulación del mercado por los especuladores a corto.

El precio actual no tiene sentido. El precio del crudo a entregar en un año es mucho más alto que el precio del crudo entregado hoy; es decir, traders que compren el crudo hoy y lo almacenan durante un año pueden hacer beneficio si venden al mismo tiempo el crudo con entrega a un año. En un mercado racional esto no debería ocurrir.
Es más, si miramos el gráfico (de AKA Peak Oil), podemos observa que ya estamos en el tope de producción y utilización de las reservas habidas y por descubrir. Es decir, a menor producción, los precios tendrían que subir en un mercado racional.

En resumen, todos estamos de acuerdo que el mercado es la forma más eficiente para calcular el precio de equilibrio de cualquier bien, pero actualmente estas condiciones no se están cumpliendo en ninguno de los activos cotizados en los mercados. Está claro que no estamos en unas condiciones de mercado correctos, el pánico y la incertidumbre desvían totalmente la correcta asiganación de precios de los distintos activos.

¿Quizás es buen momento para explotar estas ineficiencias actuales de los mercados y posicionarse en busca del beneficio a largo plazo?